国内重量级的光伏玻璃生产商---信义光能（00968.HK）近期公布了2020年财报。该报告不仅揭示了因去年下半年光伏玻璃价格大涨促使企业业绩飙升的现实，同时多家研究机构也引述该公司的管理层指引表示，“下半年光伏玻璃价格将会大幅下降至30元/平米（以下）。”这一价格假设实现，则相比目前3月的光伏玻璃价（40元）下降高达25%。
近日，来自交银国际、花旗等多家机构的消息证实：信义光能去年业绩大幅上扬，但该公司管理层预计，玻璃售价会在今年下半年大概率跌破30元/平米。3月份3.2mm的光伏玻璃价格由每平米42元的历史高价，小幅下滑至40元人民币。上述跌价的原因，主要是供给在快速增加。
去年下半年，信义光能享受了光伏玻璃价格上涨的超级“红利”，业绩暴增。2020年信义光能总收入为123.16亿港元，其中光伏玻璃带来了近100亿港元的收入，该板块同比大增了48%。光大证券表示，去年下半年，企业的毛利率环比提升了9.78个百分点至57.13%。全年该公司毛利率同比增长至54%，提升10个百分点以上。
该公司太阳能玻璃业务的毛利率，也同比上升了16.9个百分点至49%。显著上升的原因是，玻璃平均售价即主流3.2毫米的产品，同比上扬了12%；若干原材料价格及能源采购成本下降；生产效率持续改善；来自薄片玻璃产品（2.5/2毫米）的收益等贡献增加。
该公司对外表示，“由于去年上半年需求疲软，太阳能组件的成本下跌，加上开发商于限期前加紧完成装机，触发光伏需求于当年下半年强劲。需求的急剧增加，对光伏行业的供应链（尤其就太阳能玻璃而言）造成极大压力。需求突然急增，远超太阳能玻璃的供应能力以及行业标准的改变（改用双面及大尺寸太阳能组件），也为行业带来额外挑战。需求过盛导致了太阳能玻璃价格于去年下半年上升了70%左右，并影响部分太阳能组件制造商的生产及交付能力。”
信义光能透露，去年6月、8月期间，企业共增设两条新的太阳能玻璃生产线，其总日熔量由上半年的7800吨增加至9800吨，使其能更受惠于下半年的市场反弹。该公司在去年全年的光伏玻璃总销量同比增加了19.6%。
由于国内光伏玻璃短缺严重，加上信义光能和福莱特市场占有率总计超50%，而且建设新太阳能玻璃生产线一般需时1~2年，因此去年下半年玻璃的供给难以马上提升，其他公司哪怕是快速实现转产也无法出现立竿见影的效果。
正是基于玻璃的严重供应不足，导致玻璃下游需求方---六家组件厂商联合发文倡议，希望有关部门政府可以给予帮助。而且也是因为玻璃等周边材料在去年第四季度的严重短缺，让一些优质组件厂商突然业绩逆转。
持续了半年的玻璃供给不足，启发了多家玻璃厂商，投资项目及商机开始涌现。
去年11月中旬，港股中国玻璃（03300.HK）宣布，对原有的高端汽车玻璃生产线上扩容，增加适应于光伏玻璃的超白浮法玻璃品种，股价一度暴涨30%，收盘时公司股价涨幅高达16.07%。中国玻璃称，已决定扩大江苏及陝西的两条生产线的产品范围，日熔量合共为1000吨╱日。该产线原来是高端汽车玻璃生产线，现在将增加超白浮法玻璃品种，为光伏组件及集团计划建设的新太阳能玻璃深加工生产线提供部件。
自2019年起，因光伏组件的广泛应用，光伏玻璃作为生产光伏组件的主要部件一直供不应求。光伏玻璃主要由超白压延玻璃及超白浮法玻璃组成，而超白浮法玻璃可利用该公司（中国玻璃）现有产线的产能生产，无需做任何重大升级或增加改造成本。此外，中国玻璃董事会认为，扩大現有生产线的产品范围，可使得这类生产线直接向公司计划建设的新太阳能玻璃深加工生产线供应超白玻璃，进一步降本。
另据行业消息，双玻光伏组件的底片可以用超白浮法玻璃替代，已经有人用旗滨集团的超白玻璃作为底片，适当缓解光伏玻璃供应的短缺。
就在今年2月，玻璃巨头福耀玻璃也表示，该公司位于美国的全资子公司福耀玻璃伊利诺伊有限公司有生产光伏组件背板玻璃，公司具备背板玻璃的生产技术，公司计划将进一步扩大国内外光伏玻璃市场。
事实上，福耀玻璃及旗滨集团、中国玻璃等行业厂商是否能在2021年及之后数年快速把握机会，抢占已被现有巨头信义光能、福莱特等厂商牢牢把控的光伏玻璃市场端多少份额，其实不好说。
而且，有人士也谈及，用超白浮法代替光伏玻璃的话，浮法玻璃的2.0mm产品制作较难，也就6、7家可供应。因为用浮法玻璃来替代的光伏应用场景有一定局限性。假设用浮法玻璃替代的话，这类组件的发电量也会与原有光伏玻璃所配套的组件有差别，发电量或有降低。但目前不确定的是，（浮法玻璃）组件及其他材料商是否会有别的技术，来解决这个问题。
但是，值得欣喜的是，更多玻璃厂商转产至光伏玻璃的话，对于玻璃供给短缺、价格的回落也有更多益处。
进一步说，就像券商所预测的那样，2021-2022年各龙头光伏玻璃厂商在光伏行业形势向好的背景下，其实完全不缺订单。
今年2月8日，隆基股份发布公告称，公司13家子公司（甲方）与福莱特及其4家全资子公司（乙方）签订了战略合作协议，在原协议约定2021年的年度采购数量9592万平方米基础上，甲方追加采购乙方光伏玻璃数量2786万平方米，并约定2022-2023年甲方按照46GW组件用量向乙方采购光伏玻璃，预估合同总金额约104亿元。能源一号从公开资料统计发现，2021年开年以来，不算隆基最新的100亿元长单，也已有多家企业签订了超高额度的玻璃采购长单：1月3日，晶澳科技与亚玛顿签订光伏镀膜玻璃的《战略合作协议》，预估销售量不少于7960万平方米，涉及金额达21亿人民币；1月21日，东方日升与福莱特签订采购光伏玻璃《战略合作协议》，涉2.34亿平方米，金额达89.08亿元，再来就是隆基与金晶科技签订的涉及16亿元的玻璃采购合同。多家组件厂商早早锁定高达230亿元的光伏玻璃长单。
为了应对新增需求，现有公司福莱特、信义光能也均有相当大规模的扩产计划。有券商分析指出，两大龙头各超4000 吨/日的扩产节奏，也将极大程度地保障今年的光伏玻璃整体供给，预计2021 年二季度开始光伏玻璃的供需情况将显著改善。
对于光伏玻璃价格在下半年可能大幅度回落的可能性，信义光能管理层也在3月1日举行的投资者说明会上也透露，“光伏玻璃于（去年）下半年的毛利率超逾50%，属偏高水平。价格由供求关系影响，适当回落亦正常。”
信义光能也表示，作为舒缓原材料成本上涨的措施，该公司已于广西生产基地附近开发了首个低铁硅砂砂矿。该矿场已自去年第三季度起已运作，可有助该公司确保日后原材料更稳定的供应。就产品开发方面，信义光能也在去年成功开发及推出多款的太阳能玻璃产品（包括薄玻璃及大尺寸玻璃），以满足太阳能组件的不同应用范畴。同时，企业也已采取灵活的定价及积极的营销策略。
来源：首席储能官
