上周，硅料价格迎来小幅下跌，根据集邦新能源网EnergyTrend的数据，单晶复投料主流成交价格为303元/KG，单晶致密料的主流成交价格为298元/KG，跌幅约1.62%-2.3%。上月末，市场洽谈12月硅料订单，由于近期硅片价格不断走低，硅料企业在议价时压力增大，上周签订的硅料订单成交价格均有明显下滑。
从硅片价格来看，两家硅片龙头企业分别于11月24日和11月27日下调牌价，据统计11月国内硅片产量约为36.1GW，环比增加7.76%，基于目前的库存水平，短期内供过于求的局势仍将持续，硅片价格仍有下降空间。
目前，硅料价格拐点已出现，我们预计12月硅料价格将进入下降通道。随着明年产能逐月释放，硅料全年供给充沛，明年的硅料价格下跌将有利于终端需求释放，产业链利润有望重分配。
光伏产业链利润重新分配后，储能有望受益
从储能全球格局来看，目前储能市场主要集中在三个地区，美国、中国和欧洲，美国是全球最大、增速最快的储能市场，美中欧占据全球约80%的市场份额。
年底是光伏装机旺季，随着光伏电站开工落地及并网需求的增长，预计我国储能消纳需求也将随之增长。当前，储能政策和项目已集中落地。截止至11月，国内大型储能招标规模已超36GWh，并网预计10-12GWh。
海外来看，美国上半年储能新增装机2.13GW、5.84Gwh。截至10月，美国储能备案量达23GW。政策上来看，ITC延期十年并首次明确独立储能给予抵免。另一储能活跃市场——欧洲上周电价和天然气价格又上涨，欧洲民众新签合约电价有显著提升。据悉，欧洲户储订单已排至明4月。
国内大储：新能源建设配储有明确要求，政策推动“量利”齐升
今年来多项储能政策密集出台，在政策的推动和经济性不断提高的前提下，储能已成今年新能源赛道中最耀眼的新星，我国大储有望迎来量利齐升的利好局面。
图：2021年-2022年各地新能源配储政策
从“量”来看：据EnergyTrend储能不完全统计，2021年至今，我国已有超20个省区发布新能源配储需求政策，其中，不少地方对分布式光伏配套建设储能都提出了明确要求。配储比例要求多在10%-20%之间，配储时长要求多在2h以上（部分省配置要求高达4h），政策正推动大储建设快速增长。
从“利”来看：2022年11月25日，国家能源局发布《电力现货市场基本规则（征求意见稿）》、《电力现货市场监管办法（征求意见稿）》（以下简称《基本规则》、《监管办法》），明确电力现货市场近期及中远期建设任务，并提出要推动储能、分布式发电、负荷聚合商、虚拟电厂和新能源微电网等新兴市场主体参与交易。随着全国统一电力现货市场的建立并不断完善，峰谷价差持续扩大，储能套利收益持续增长。此外，独立/共享储能模式的快速崛起，也让储能的收益渠道更加多元。
美国：美国储能市场短期内将延续高增的态势
当前，美国是全球最大的大储市场，预计2023年将延续高增长态势。2022H1美国储能新增装机规模已达到2.32GW/5.97GWh，其中2022Q2光储渗透率已达到29.21%的峰值，创历史新高。据EnergyTrend储能数据，预计2025年美国新增装机量可达136GWh。
当前，美国储能项目备案正在不断加速增长。根据Berkeley Lab，截至2022年8月，储能备案为22.68GW，去年同期水平为13.02GW，同比增长74.19%。从美国储能备案量大增，及ITC抵税政策有效落地的情况来看，我们预计美国储能市场短期内将延续高增的态势。
欧洲户储：冷冬欧洲电价涨幅超65%，户储高增态势不变
今年以来，“电价上涨”成为欧洲相关新闻中最常见的关键词。9月，欧洲开始管控电价，但短期内电价下行并不会改变欧洲户储高增的态势。日前受当地冷空气影响，欧洲多国电价上升至350-400欧元/MWh，预计随气候转冷电价仍有上涨空间，欧洲能源短缺的情形也将持续。
当前欧洲终端价格依然维持高水位，11月起欧洲居民也陆续签订新一年的电价合约，合约电价较去年的价格必然有一定的增长，欧洲户储经济性仍然十分强劲，户用储能装机量将快速增长。
随着新能源渗透率提高，能源系统对储能的需求将越来越高。储能需求空间广阔，产业将迎来旺盛发展，未来可期！
来源：EnergyTrend储能
