根据彭博新能源财经的预测，到2023年底，全球累计家储装机容量将超过15GW/34GWh，到2030年，家储累计装机容量将达到93GW/196GWh。
欧洲市场放缓，库存压力几何？
根据EESA统计，2023H1欧洲户用储能市场需求增长约5.1GWh，Q2已基本消化2022年底库存(5.2GWh)，剩余库存约6.4GWh，约欧洲户用储能市场8个月装机量。据预测，2023年欧洲户用储能市场规模将达到9.57GWh，下半年库存消化将达到约4.47GWh；库存出清将持续到2023年底，2023年底欧洲库存水平将回归到合理规模（约4.5GWh）。
根据EESA预测，2023年全球主要国家预计新增户储装机12GWh以上；2022年全球户用储能市场新增装机规模7.38GWh，其中CR5（德、意、日、美、澳）占比75.6%。其中，德国户用储能新增装机在2023年保持强劲增长，前三季度新增装机达到3.51GWh，较2022年全年已实现84%增长；按照德国目前的装机速度，预计2023年将新增装机4.34GWh，同比+136%。
图：2023年户储装机量预测
根据欧洲储能协会（EASE）数据，2022年欧洲实现储能装机4.5GW，同比增长80.9%，其中大储及工商业储能约2GW，户储约2.5GW。其中，2022年德国共实现装机约1.5GW，同比增长70.0%，其中德国户储装机1.2GW，大储装机0.2GW，工商业储能装机0.1GW。德国为欧洲最大的储能市场，2022年德国占欧洲储能装机比例约34%。
欧盟2022年5月推出了一项“REPowerEU”能源计划，该计划中建议将2030年可再生能源占比目标提升至45%，在2023年的临时协定中，将最终目标定为42.5%。在欧盟决定的保证能源安全、促进可再生能源发展的大框架下，欧洲各国积极采用政府补贴、税收减免、融资支撑等多类型政策，推进新能源设备装机。其中，分布式装机是重要组成，带来户用储能的额外需求。
图：2023H1欧洲储能库存（GWh）
库存压力方面，到2022年底，欧洲户储产品库存，已攀升至历史性的高位。再加上2023年上半年需求的疲软，导致对欧洲户储的出货量进一步下降，尤其是国际厂商对欧洲的出货量下降更为明显。
德国户储先发制人，引领欧洲户储
2023年随天然气价格下降，居民电价回落，叠加欧洲经销商持续去库存，拖累业绩表现，市场进而担心欧洲实际需求情况。但实际欧洲市场23年安装节奏仍表现出强劲态势。根据ISEA&RWTH Aachen University统计，23年1-8月德国户储装机3.04GWh，同比+158.0%。根据ANIE统计，23年一季度，意大利储能装机量1.09GWh，同比+296.0%。我们认为23年出货节奏放缓主要是去库带来的暂时性影响。
德国作为欧洲储能建设主力国家，先发制人，组合拳出击支持户储。德国对户储的支持起源较早，采用融资、税收、补贴等多项政策组合。
图：2023年德国户储新增装机（1-9月）
目前，德国针对户储的最新的主要支持政策有两条：一是《德国可再生能源法（EEG 2023）》：针对户用光储，上调了余量上网电价，上网补贴最高可达13.4欧分/kWh。针对户用储能支付税费的装机上限由10kW提升至30kW。二是《2022年度税收法案》：德国免除了部分上网电价的所得税，免除小型屋顶光伏、储能系统的进口、购买、安装的19%增值税，简化了增值税免税流程。两项政策通过提升售电收益、降低系统成本的方式，降低了户用光储设备的回本周期，从而提升了德国户储的经济性。
当前储能回报率仍较高，与前两年相比，当前的储能产品更加多元，电池等各项原材料成本也逐步下降，需求也在增长，预计后续欧洲户储仍有较高的增长动力。欧洲储能市场主要由能源自控诉求及高经济性驱动，预计2024年出货将重回快速增长，欧洲户储渗透率仍有一定的提升空间。
其他地区户储发展情况
APEC地区：户储主要市场集中在澳大利亚和日本
澳大利亚：截至2023年H1澳大利亚户用储能装机约0.47GWh，预计全年新增将达到0.7GWh。澳洲多州为户储系统提供补助以降低安装成本。此外根据Sunwiz统计，澳洲户储市场2022年实现新增装机47100台，装机容量589MVh，分别同比增长55.72%/76.88%，折算的当年新增储能套数/光伏套数约15.0%，同比+7.0pct。
日本：截至2023H1日本户用储能装机量达到约0.43GWh，预计全年新增将继续稳在0.85GWh。
北美地区
美国：截至2023H1美国户用储能新增装机达到0.73GWh，预计2023年全年美国户用储能装机将达到1.4GWh。另据Wood Mackenzie统计，2022年美国新增户储装机631MW/1537MWh，同比+45%/36%；23Q1为155.4MW/388.2MWh，同比+7%/+36%。电网级/户用/工商业储能按能量容量计算的新增装机占比分别为86%/11%/3%。
全球其他地区：
截至2023年H1，中东北非地区户用储能市场装机新增约0.03GWh，预计全年可达0.07GWh。
数据来源：彭博新能源财经，EESA，国信证券
文章来源：EnergyTrend储能整理
