2023年，受全球宏观经济下行、通胀回落的影响，部分光储装机主力国家装机意愿出现了下降的情况。同时伴随硅料、碳酸锂等光储上游原材料产能持续投放，产能出现了相对过剩，导致终端产品售价持续走低。
但随着储能产业的发展，储能经济性凸显，多区域多场景储能需求释放确定强，预计2024年储能需求有望进一步释放。
碳酸锂供需
碳酸锂供需走向宽松，价格持续下降
碳酸锂供需由紧平衡走向宽松，价格年内降幅最高超80%。根据百川盈孚统计，在供应端考虑新增碳酸锂产能均能如期投产的情况下，预计到2023年底全球碳酸锂产能将达109.2万吨，到2025年全球碳酸锂产能将达164.2万吨。
需求端，在电动车销售增速放缓的背景下，电动车领域2023-2025年的碳酸锂需求量预计分别为53.17、65.2、75.7万吨。储能领域在当前的装机预期下其碳酸锂需求量有望达9.09、14.82与23.03万吨。
此外，加上消费与传统领域的碳酸锂需求2023-2025年间全球碳酸锂需求有望分别达97.3、117.9、138.8万吨，产能相对需求目前仍呈现相对过剩的状态。2023年，因为电动车销售增速的下滑，碳酸锂价格自高点56万元吨的价格最多下降至年内9.9万元/吨的低点，降幅超80%。
储能电芯相对过剩
电芯价格进入下降通道
原材料宽松带动储能电芯相对过剩，电芯价格有所下降。电动车、储能市场的高速增长促使行业玩家纷纷开展产能扩张，根据电动中国统计，截至2022年9月，全国动力及储能电池基地产能规划合计约5160GWh，其中动力电池产能超4800GWh。同时在新玩家持续入局、原材料供应相对宽松的背景下，储能电芯产能有望进一步扩张，产能相对过剩导致行业竞争加剧。
根据集邦咨询统计，截至2024年1月16日，储能电芯价格已降低至0.45元/Wh，相比年初价格已经腰斩。
潜在装机瓶颈
潜在储能装机瓶颈或为大功率IGBT模块
小功率单管国产化率显著提升，大功率IGBT模块供需仍然偏紧。受益于国内电动车与光储产业的快速发展，IGBT国产化进程显著加快，根据YOLE统计，我国IGBT国产化率有望由2017的12.3%提升至2023年的32.9%，多家逆变器企业均对自身的小功率光伏与储能逆变器产品进行了国产化IGBT单管的导入。
在应用于集中式光伏逆变器与大功率储能PCS的IGBT模块方面，国产化进度相对较慢，目前行业主流生产企业仍为英飞凌、富士等海外企业为主。
图：IGBT国产化率有望持续提升
海外企业相对下游需求较低的产能扩张速度使得IGBT模块仍然处于紧平衡状态，因此当前大功率储能电站装机瓶颈尚未完全打开，国产化率相对较低的IGBT模块使得PCS产能仍处于紧平衡状态。
市场空间
预计2024年全球储能新增装机71GW/167GWh
受新能源装机高速增长、电力交易模式发展、原材料成本下降、顶层政策引领等多种因素影响，全球新型储能市场规模快速发展。
展望2024年，TrendForce集邦咨询预计，24年全球储能新增装机有望达71GW/167GWh，同比增长36%/43%，保持高增；但与2023年115%/133%的增速相比，增幅明显大幅放缓。在洲份上，亚欧保持高增态势，美洲整体呈放缓趋势，中东非增长表现最为强劲。在细分市场上，中美欧主流增量市场份额不变，以色列、英国、南非增速表现较为亮眼。
作为全球的主流增量市场，中美欧2024年新增装机将占全球总量的84%，继续引领全球储能市场的需求增长。从占比上看，亚太、欧洲装机需求占比稳步增长，而美洲则有所回落，中东非崭露头角，因其基数低且中标项目并网在即，增长表现强劲。
亚洲：当前，亚洲主流国家均出台了明确的装机目标，推出一系列顶层引领政策，加大推动装机的力度，叠加各国普通存在的风光消纳问题，预计2024年整体储能装机需求仍呈现较高增速。集邦咨询预计，2024年亚洲储能新增装机将达34.3 GW/78.2GWh，同比增长40%/47%；其中，中国储能需求仍占主导地位。
欧洲：欧洲地区的新能源转型规划走在世界前列，集邦咨询预计2024年欧洲储能新增装机有望达16.8 GW/30.5 GWh，同比增长38%/53%，保持高增。当前，欧洲主流国家的储能补贴型政策状态多半处于补贴预算用尽或补贴额度退坡。因户储增长放缓，以户储为主的国家占比将有所回落，以大储为主导的英国装机占比显著提升。大储需求则依赖政府招投标以及市场化项目所推动，仍具备较强的增长动力。此外，德英意三国装机需求占欧洲主导地位。
美洲：美洲国家对于储能的补贴型政策大多以税收抵免和额外上网电价激励为主。北美发展储能的迫切性以及储能项目的经济性均高于拉美地区，拉美地区目前仍面临可用土地受限和缺乏监管体系等因素限制，进入储能装机需求放量期仍需时间。预计2024年美洲储能新增装机达15.6GW/48.9GWh，同比增长27%/30%，增幅有所放缓；其中，美国储能需求仍占美洲主导地位。
新兴市场：中东非市场方面，南非和以色列两大主流增量市场均给出明确的储能装机规划，且具备一定的补贴政策，在两国旺盛需求的支撑下，将带动中东非储能需求市场实现高增。预计2024年中东非储能新增装机有望达3.8GW/9.6GWh，同比增长36%/62%。当前，中东非市场需求以政府的招投标项目为主，光伏装机高增导致消纳问题凸显，利好政策叠加招投标市场火热，预计未来分布式及大储需求将协同爆发，迎来强劲的增长态势。
来源：开源证券，EnergyTrend储能
